受益于新能源锂电池的带动，全球锂电铜箔需求大幅增长。在此背景下，今年以来诺德股份、江西铜业、嘉元科技等公司均宣布大规模扩产计划。业内人士预计，2022年-2023年锂电铜箔行业迎来扩产潮，明年供不应求局势将延续。
扩大产能
上海油压工作室公告显示，本次项目建设主体甘肃德福新材料有限公司(简称“甘肃德福”)于2018年6月在兰州新区设立，目前注册资本为5亿元，白银有色持股37%，德福科技持股51%。德福科技11月初完成IPO辅导工作，筹备申报在创业板上市。甘肃德福主营业务为电子铜箔的研发、生产与销售，铜箔产品涵盖印制线路板(PCB)和锂离子电池两大领域。
公告显示，根据对市场需求的分析，初步确定本项目主要产品为4.5μm、6μm锂电池用电解铜箔。2019年10月1.2万吨已建成投产，2021年底将形成3万吨产能;2021年10月已启动4万吨项目建设，计划2022年底建成投产。后续再建13万吨的生产线，计划2025年完成整体20万吨高档电解铜箔项目建设。产销方面，2021年1-9月，甘肃德福已生产各类铜箔9527吨，实现销售收入9.07亿元，实现利润1.59亿元。
白银有色表示，拟合作建设20万吨高档锂电铜箔项目，打造全球最大的高档电池级电解铜箔生产基地，有利于促进公司转型升级，提升盈利能力，推动公司新能源产业发展。
供需紧平衡
受益于新能源产业链快速发展，锂电铜箔成为市场风口。
资料显示，电解铜箔作为电子制造行业的功能性关键基础原材料，主要应用于锂离子电池和印制线路板的制作。根据应用领域不同，可以进一步分为锂电铜箔以及标准铜箔。锂电铜箔主要是指应用在锂离子电池中作为集流体的铜箔，目前市场的主流产品规格为6μm和8μm。
上海油压工作室在锂电铜箔产业链中，业内人士指出，国内第一梯队的诺德股份和嘉元科技产量高、技术领先、大客户订单充足;第二梯队的铜冠铜箔和中一科技均已IPO过会。超华科技也是较为纯正的铜箔标的，远东股份绑定宁德时代;此外，海亮股份、江西铜业等铜产业链龙头均有较大的产能规划。
今年以来，相关上市公司展开了密集的扩产计划。行业龙头嘉元科技11月6日披露定增预案，拟募集不超过49亿元用于高性能锂电铜箔项目(包含嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目、年产1.5万吨高性能铜箔项目、年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目)、江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目。11月10日，嘉元科技又计划在广东省梅县投建年产5万吨高端铜箔建设项目。诺德股份则在6月发布定增方案，拟募资不超过22.88亿元投向青海1.5万吨三期项目及惠州1.2万吨三期项目。全部达产后，诺德股份将形成8.5万吨锂电铜箔的年产能。另外，铜业巨头江西铜业也切入锂电铜箔领域。
上海油压工作室对于锂电铜箔后市走向，机构给予了乐观看法。根据华创证券的测算，2021年-2023年全球锂电铜箔总产量分别为36.8万吨、49.7万吨、65.9万吨，总需求量分别为34.6万吨、49.2万吨、67.3万吨。华创证券预计，2021年开始全球锂电铜箔供需进入紧平衡状态，其中6μm及以下的产品更为紧缺。
