目前，虽然仍有较多光伏企业尚未发布2024年业绩预告，但行业普遍陷入周期性亏损已在预料之中。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在“2024光伏行业年度大会”上曾表示，此次行业波动造成的亏损规模远超以往3次行业波动，影响也更大。

上海油压工作室行业陷周期性亏损，长期成长逻辑不变

早在2023年5月的SNEC光伏展会期间，隆基绿能创始人、总裁李振国便向媒体表示，行业已经出现了产能供需错配的问题，未来两到三年内，不少光伏行业制造商可能被迫离场。随后，隆基绿能开始战略性收缩，未雨绸缪，全面应对行业“寒冬”。

上海油压工作室2023年，近30家光伏上市公司发布50项融资计划，募资总额虽然也超过1000亿元，但这一年光伏公司上市数量从前一年的7家降至1家。然而，在2023年供需失衡初现端倪之时，大量企业并未停下融资扩产的脚步。

“首先，行业‘大干快上'获得资本市场非理性的支持，上市公司达到上百家，经营主体过多;其次，行业本身具有朝阳属性，大家很看好行业的未来，各地也积极支持等等。总之，多重因素造成了今天这种局面。”李振国表示，虽然自己此前就预料到行业的供需失衡，但去年光伏产业情况之惨烈仍令全行业始料未及。“价格出现崩塌，完全降到成本之下。”

光伏行业正面临巨大挑战，特别是企业亏损面持续扩大，本次行业波动造成的亏损规模远超以往三次行业波动。王勃华认为，企业长期亏损危害严重，在制造端，严重影响企业研发投入与技术进步，降低行业长期竞争力，同时会加剧核心人才、核心技术流失风险;在应用端，也难以保障产品供应、产品质量与产品服务。

“行业的主管部门也逐步意识到，如果继续无序竞争，这样一个在国际上有竞争力的产业会逐步丧失研发和创新能力，会实质伤害到行业的发展前景。大家也愿意坐在一起探讨。但行业自律的效果还需要再观察一段时间”。李振国表示，“2025年产出和需求之间的失衡，比2024年应该会有很大的好转。2024年恰恰是调整最激烈的一年，观念需要转变，过去的观点需要得到教训。”

去年，我国光伏行业需求依然旺盛，但也要看到在快速发展的同时，行业已进入新一轮调整期。光伏行业协会最新预测，2024年光伏装机市场的全球新增装机由390-430GW上调至430-470GW，仍超预期高速发展。这得益于前半年主要光伏市场均保持不低于20%的增速，以及拉美、中东等新兴市场需求增长。

目前，工业和信息化部电子信息司正围绕推动行业自律、规范行业发展、推动产业科技创新和产业融合发展、扩大应用市场、强化标准引领等方面开展相关的工作，多管齐下，助力光伏行业破局突围。

上海油压工作室某知名券商表示，预计2025年光伏新增装机维持10%至15%左右的增速，光伏新增装机区域分布也将持续多元化。其中，中东、中亚、南亚、拉美、非洲等地区因能源转型、日照资源优势等因素，有望在低基数下实现高速增长，从而带动光伏装机需求持续增长。

BC降本路径清晰可见，产能爬坡加速

去年10月，隆基绿能发布了基于HPBC二代电池技术的Hi-MO X10分布式组件产品，最高量产功率达到670W，组件量产效率最高达24.8%。这是继同年5月份隆基绿能发布集中式Hi-MO 9组件后，推动差异化产品战略的又一重要举措，且效率位居行业量产组件榜首。

据悉，在同等面积下，HPBC2.0产品发电量较TOPCon高6%，发电增加带来的收入增加意味着可以将税前利润提高15%-20%。对于TOPCon来说，若要在同样面积下达到HPBC2.0电站的投资收益，需要TOPCon再增加15%-20%的装机量。

隆基绿能董事长钟宝申表示，隆基绿能正在通过技术授权和股权合作等多种模式，加快BC产能的建设步伐，以满足市场对BC系列产品的迫切需求。隆基绿能的BC产品在2025年产能开始爬坡，按照规划2025年年底HPBC 2.0会形成约50GW的产能。

去年9月，金阳新能源曾公告，公司间接全资附属公司金阳(泉州)已与钜能及隆基签订合资协议。各方决定设立合资公司生产HBC太阳能电池，将隆基绿能的西安航天产业基地四条PERC生产线升级为高效率HBC生产线。

“金阳长期研究HBC技术，但没有大规模生产能力;隆基绿能此前淘汰的一部分PERC电池厂有场地资源，通过合作的方式开放给金阳，也希望他们能够成功。”钟宝申说。

同年11月，宜宾英发德耀科技有限公司、宜宾高新区与隆基绿能签署了年产16GW HPBC电池片项目战略合作协议。根据协议，三方将在HPBC电池生产、销售及相关技术领域进行广泛协作，并于2025年建成首期6GW产能。

上海油压工作室据悉，在与英发的合作中，前期产品基本上由隆基绿能销售，后续也会允许合资公司对外销售，但这部分需要给隆基绿能技术授权费，基于知识产权保护和授权规则开展。“我们对这类合作持开放态度。现在市场上有大量TOPCon产能，这些产能也需要升级、发展、找出路。隆基愿意支持业内同仁共同推动技术发展。”钟宝申表示。

上海油压工作室据业内人士分析，隆基绿能BC策略一改行业全部自投自建、大干快上的技术迭代策略。从单多晶路线选择，率先实现PERC扩产，再到前瞻性收缩并聚焦BC技术等战略，隆基总能先人一步。此次隆基开启BC技术授权的战略，一方面可以深筑专利技术的护城河，避免行业步TOPCon无序扩张的后尘;另一方面，可以通过轻资产运营，降低成本并快速提升BC市占率，实现周期穿越。

针对瞬息万变的市场环境，隆基绿能正通过优化产品结构，加大对创新技术和研发的投入，以提升企业的核心竞争力。“未来BC降本手段非常多，贱金属应用是BC技术绕不开的也是降本的最主要方向，隆基在这些方面有着充分的技术积累。”钟宝申坦言：“去年，公司产销协同度快速提升，加快了新技术的推广和BC二代产品的进度。公司的'三九天’已经过去，我们对未来充满信心。”