股市专业名词介绍

时间：2020-10-02 17:23:00 专业介绍我要投稿

股市专业名词介绍

上海油压工作室　　股权激励的种类

　　按照基本权利义务关系的不同，股权激励方式可分为三种类型：现股激励、期股激励、期权激励。

　　1.现股激励：通过公司奖励或参照股权当前市场价值向经理人出售的方式，使经理人即时地直接获得股权。同时规定经理人在一定时期内必须持有股票，不得出售。

　　2.期股激励：公司和经理人约定在将来某一时期内以一定价格购买一定数量的股权，购股价格一般参照股权的当前价格确定。同时对经理人在购股后再出售股票的期限作出规定。

上海油压工作室　　3.期权激励：公司给予经理人在将来某一时期内以一定价格购买一定数量股权的权利，经理人到期可以行使或放弃这个权利，购股价格一般参照股权的当前价格确定。同时对经理人在购股后再出售股票的期限作出规定。

　　不同股权激励方式分析

　　不同股权激励模式的权利义务是不同的。三种激励一般都能使经理人获得股权的增值收益权，其中包括分红收益、股权本身的增值。但是在持有风险、股票表决权、资金即期投入和享受贴息方面都有所不同，具体如下：

　　1.现股和期股激励都在预先购买了股权或确定了股权购买的协议，经理人一旦接受这种激励方式，就必须购买股权，当股权贬值时，经理人需承担相应的损失。因此，经理人持有现股或期股购买协议时，实际上是承担了风险的。在期权激励中，当股权贬值时，经理人可以放弃期权，从而避免承担股权贬值的风险。这是期权激励与现股激励和期股激励的主要区别。

　　2.现股激励中，由于股权已经发生了转移，因此持有股权的经理人一般都具有股权相应的表决权。在期股和期权激励中，在股权尚未发生转移时，经理人一般不具有股权对应的表决权。

上海油压工作室　　3.现股激励中，不管是奖励还是购买，经理人实际上都在即期投入了资金（所谓的股权奖励实际上以经理人奖金的一部分购买了股权）。而期股和期权都是约定在将来的某一时期经理人投入资金。

上海油压工作室　　4.在期股和期权激励中，经理人在远期支付购买股权的资金，但购买价格参照即期价格确定，同时从即期起就享受股权的增值收益权，因此，实际上相当于经理人获得了购股资金的贴息优惠。

上海油压工作室　　股权激励的实施

　　到目前为止，我国也有很多企业实施了股权激励方式，涉及行业包括纺织、冶金、电子、商业、房地产等，具体操作过程中显示了如下一些实施特点：

上海油压工作室　　1.激励对象选择上，一般规定为企业的董事长、副董事长、执行董事；总经理、副总经理；财务总监、总经济师、总工程师及股东大会批准的其他高级管理人员或技术人员。

　　2.购股规定上，一般按任期初净资产或股票价格确定购股价格，分期购股，经营者不得放弃购股。购股资金来源于经营者的奖励收入和个人资金的投入，股权数量不大。

　　3.售股规定方面，不同地方或不同企业有不同的规定。

　　拿国有企业来说，上海规定在任期末经营者可按每股净资产或股票价格（上市公司）出售所持有股权，也可继续持有。北京规定经营者可在任期满后2年按评估的每股净资产出售股权，也可保留适当比例的股权。武汉规定经营者在分期购得股权后，即获得完全的所有权，其出售股票主要受国家有关证券法规的限制。

　　4.权利义务的规定：在期股到期购买前，经营者一般只享有分红收益权，没有表决权。经营者同时承担股权贬值的亏损风险。

上海油压工作室　　5.在操作中一般都发生实际的股权转让关系。股票来源包括从二级市场中购买、大股东提供等途径。一般来说，企业在实行股权激励时首先进行改制，特别是国有企业更应如此，做到经营者通过市场方式竞争上岗。

上海油压工作室　　实际上，股权激励并不是企业所有者或经营者一厢情愿就能实施的事情，这种激励方式必须根据企业状况、环境和业务特点等具体而定，具体设计必须与企业的实际相符合。

上海油压工作室　　记名股票被盗、遗失或者灭失之后怎么办

　　我国公司法规定，记名股票被盗、遗失或者灭失，股东可以依照《中华人民共和国民事诉讼法》规定的公示催告程序，请求人民法院宣告该股票失效。人民法院宣告该股票失效后，股东可以向公司申请补发股票。

上海油压工作室　　专业人员参与股票买卖交易活动，有哪些限制和特殊规定？

　　为了保证证券交易活动的公平、公正，维护证券交易的正常秩序，证券法规定，为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，在买卖股票时，受到两个方面限制：

　　1．在证券的发行市场上，专为股票发行出具专业报告的专业机构和专业人员，即包括对股票发行出具财务会计审计报告的注册会计师、注册审计师事务所及其工作人员、为股票发行出具资产评估报告的各类资产评估事务所和评估公司及其工作人员、为股票发行而提供法律服务并出具有关法律意见书或者制作有关法律文件的律师事务所以及其工作人员，在规定的期限内不得参与有关股票的买卖。

　　具体是指，发行人与承销机构在承销协议确定的该种股票的承销期内以及该种股票发行的承销期满后6个月内，有直接利害关系的专业机构不得以其机构名义或法人名义买卖，其工作人员也不得以个人名义或假以他人名义进行买卖。如果有关专业机构和人员在上述期限买卖该种股票，包括新发行股票或已持有的该种股票，则构成违法行为。

　　2．在证券二级市场上，专为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。这是因为，按照法律、法规以及国务院证券监督管理机构的规定，上市公司在向有关部门报送有关文件和报告时，或者向社会进行公告时，必须有法定的'专业机构为其出具相关的专业报告。

上海油压工作室　　例如，上市公司公告年度财务会计报告，必须经法定的注册会计师出具审计报告。这些法定的专业机构和人员，在接受上市公司的委托后至出具的专业报告公开后5日内的这段期间，不得对与其履行职责有直接利害关系的股票进行买卖。专业机构不得以其机构名义或法人名义买卖，其工作人员不得以个人名义或假以他人名义进行买卖。如果在规定的期限内买卖该种股票的，即构成违法行为。

　　股份、股票质押合同的生效时间

　　以依法可以转让的股票出质的，出质人与质权人应当订立书面合同，并向证券登记机构办理出质登记。质押合同自登记之日起生效。

　　股票出质后，不得转让，但经出质人与质权人协商同意的可以转让。出质人转让股票所得价款应当向质权人提前清偿所担保的债权或者质权人约定的第三人提存。

　　以有限责任公司的股份出质的，适用公司法股份转让的有关规定。质押合同自股份出质记载于股东名册之日起生效。

　　股票与票据、债券、存款单、仓单和提单不同，股票的价格随着股票市场的不断变化而变化，股票的担保价值也有可能发生大起大落，而且也有可能出现利用股票的设置的形式回避《公司法》的一些强行性法律规范。为维护股份公司和众股东的合法权益，充分有效地发挥股票质押的积极作用，做出了上述的规定。

　　禁止出质人在股票出质后将其股票转让给他人，但并不绝对。若出质人与质权人一致协商同意将作为质押客体的股票予以转让时，即不在此限。但出质人转让股票所有的价款应当向质权人提前清偿所担保的债权或者向与质权人约定的第三人提存。

　　离婚时，已增值股票该怎样分割

上海油压工作室　　法官：婚姻关系存续期间，一方以个人财产投资取得的收益属于婚姻法规定的应当归共同所有的财产，离婚时应作为夫妻共同财产进行分割。

　　时权吉

上海油压工作室　　陈晓和张青于1999年结婚。结婚前，陈晓名下有价值10万元的股票。婚后，陈晓继续炒股，张青虽然没有亲自炒股，但将自己的工资全部交给陈晓投入股市，至今累计有5万元左右。

　　2003年，两人的父母也各自投入了4万元给陈晓炒股。在投资时，两人同双方父母商定：每年付给双方父母5%的固定年息。

　　2010年2月，张青提出离婚，并要求将陈晓名下的股票（已增至50万元）作为夫妻共同财产分割。对此，陈晓不同意，她认为，婚前自己的股票账户即有10万元，婚后又是自己在辛苦策划、操作股票投资，张青及张青父母只是获益，并没有花费任何心血，因此她不同意将全部股票按夫妻共同财产分割。但她提出，虽然不同意把股票的现值作为夫妻共同财产分割，但可以按照比例分给张青一部分红利。在多次协商未果的情况下，张青向法院提起了离婚诉讼。庭审中，陈晓同意离婚，但不同意按照张青的意见分割股票价值。

　　法院审理后认为，婚前的股票10万元应当属于个人财产。双方父母的投资应当返还，同时应分的年息按照约定处理。剩余的财产作为夫妻共有财产进行分割。

上海油压工作室　　本案首先可以肯定的是，陈晓婚前的10万元股票财产根据婚姻法规定属于陈晓个人所有。而另据婚姻法关于“婚姻关系存续期间所得的工资、奖金以及生产、经营的收益等财产归夫妻共同所有”及《最高人民法院关于适用《中华人民共和国婚姻法》若干问题的解释（二）》第十一条“婚姻关系存续期间，一方以个人财产投资取得的收益属于婚姻法第十七条规定的其他应当归共同所有的财产”，因此，陈晓婚前的股票在婚后的增值部分，是在婚姻关系存续期间得到的，属于“生产、经营的收益”，应当作为夫妻共同财产。

　　另据《最高人民法院关于人民法院审理离婚案件处理财产分割问题的若干具体意见》第七条规定，对个人财产还是夫妻共同财产难以确定的，主张权利的一方有责任举证。当事人举不出有力证据，人民法院又无法查实的，按夫妻共同财产处理。因此，本案中，除非陈晓可以提供充分的证据证明婚前所购股票与婚后所购股票的增值有所区分，否则对该财产是个人财产还是夫妻共同财产就难以认定，应当按照《最高人民法院关于人民法院审理离婚案件处理财产分割问题的若干具体意见》的规定，认定为夫妻共同财产。

　　股票如何上市

上海油压工作室　　（1）拟定股票代码与股票简称。股票发行申请文件通过发审会后，公司即可提出股票代码与股票简称的申请，报交易所核定。

　　（2）上市申请．发行人股票发行完毕后，应及时向交易所上市委员会提出上市申请，同时提交律师出具的公司在交易所L市的法律意见书。

　　（3）审查批准。证券交易所上市委员会在收到上市申请文件并审查完毕后，发出上市通知书。

上海油压工作室　　（4）签订上市协议书。公司在收到上市通知后，应当与交易所签订上市协议书，明确在公司上市的过程中公司应当履行哪些义务，享有哪些权利，交易所应当提供哪些服务以及对上市公司如何管理。

　　（5）披露上市公告书。公司在股票挂牌前3个工作日内，将上市公告书刊登在中国证券报上。

　　（6）股票挂牌交易。申请上市的股票将根据交易所安排和上市公告书披露的上市日期挂牌交易一般要求，股票发行后7个交易日内挂牌上市。

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